Saham jatuh di Wall Street dan di seluruh pasar Eropa pada hari Kamis karena investor semakin khawatir bahwa Federal Reserve dan bank sentral lainnya bersedia mengambil risiko resesi untuk mengendalikan inflasi.
S&P 500 turun 2,5%, dengan lebih dari 90% saham di indeks patokan ditutup merah. Rata-rata industri Dow Jones turun 2,2% dan komposit Nasdaq kehilangan 3,2%. Penurunan luas menghapus semua kenaikan mingguan untuk indeks utama.
Saham Eropa turun tajam, dengan DAX Jerman turun 3,3%.
Gelombang penjualan datang karena bank sentral di Eropa menaikkan suku bunga sehari setelah Federal Reserve AS menaikkan suku bunga utamanya lagi, menekankan bahwa suku bunga harus naik lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya untuk menjinakkan inflasi.
“Ini adalah pengetatan bank sentral yang terkoordinasi – saham cenderung tidak berjalan dengan baik di lingkungan itu,” kata Willie Delwiche, ahli strategi investasi di All Star Charts.
Di AS, kerugian pasar tersebar luas, meskipun saham teknologi menjadi beban terbesar di S&P 500. Indeks benchmark turun 99,57 poin menjadi 3.895,75.
Dow turun 764,13 poin menjadi 33.202,22, sedangkan Nasdaq yang padat teknologi turun 360,36 poin menjadi 10.810,53.
Saham perusahaan kecil juga jatuh. Indeks Russell 2000 turun 45,85 poin, atau 2,5%, ditutup pada 1.774,61.
The Fed menaikkan suku bunga jangka pendeknya setengah persentase poin pada hari Rabu, kenaikan ketujuh tahun ini. Bank sentral di Eropa mengikuti pada hari Kamis, dengan Bank Sentral Eropa, Bank of England dan Bank Nasional Swiss masing-masing menaikkan suku bunga pinjaman utama mereka setengah poin pada hari Kamis.
Meskipun Fed telah memperlambat laju kenaikan suku bunganya, bank sentral telah mengisyaratkan bahwa mereka memperkirakan suku bunga akan lebih tinggi selama beberapa tahun ke depan daripada yang diperkirakan sebelumnya. Hal itu mengecewakan para investor yang berharap bahwa tanda-tanda pelonggaran inflasi baru-baru ini akan membujuk Fed untuk mengambil beberapa tekanan dari rem yang diterapkannya pada ekonomi AS.
Tingkat dana federal berada dalam kisaran 4,25% hingga 4,5%, level tertinggi dalam 15 tahun. Pembuat kebijakan Fed memperkirakan suku bunga bank sentral akan mencapai kisaran 5% hingga 5,25% pada akhir tahun 2023. Perkiraan mereka tidak menyerukan penurunan suku bunga sebelum 2024.
Hasil pada Treasury dua tahun, yang mengikuti ekspektasi pergerakan Fed, naik menjadi 4,24% Rabu malam dari 4,21%. Hasil pada Treasury 10-tahun, yang mempengaruhi suku bunga hipotek, turun dari 3,48% menjadi 3,45%.
Imbal hasil Treasury tiga bulan turun menjadi 4,31%, tetapi tetap di atas Treasury 10 tahun. Ini dikenal sebagai inversi dan dianggap sebagai peringatan kuat bahwa ekonomi sedang menuju resesi.
“Reaksi pasar (saham) sekarang memasuki resesi, menolak kemungkinan pendaratan ‘lunak/lunak'” yang diangkat Ketua Fed Jerome Powell dalam pidatonya bulan lalu, kata Quincy Krosby, kepala strategi global untuk LPL Financial.
Prospek lebih banyak kenaikan suku bunga Fed telah meningkatkan kekhawatiran Wall Street tentang bagaimana pendapatan perusahaan mungkin terjadi dalam resesi, kata Delwiche.
“(Inflasi) telah memuncak, akan memuncak, memuncak, apa pun, itu bukan ceritanya. Ceritanya sekarang adalah bagaimana ekonomi bertahan? Bagaimana pendapatan bertahan?”
Bank sentral telah berjuang untuk menurunkan inflasi pada saat yang sama kantong-kantong ekonomi, termasuk lapangan kerja dan belanja konsumen, tetap kuat. Ini membuatnya lebih sulit untuk mengendalikan harga tinggi untuk segala hal mulai dari makanan hingga pakaian.
Pemerintah melaporkan pada hari Kamis bahwa jumlah orang Amerika yang mengajukan tunjangan pengangguran turun minggu lalu, sebuah tanda bahwa pasar tenaga kerja tetap kuat. Sementara itu, laporan lain menunjukkan bahwa penjualan ritel turun di bulan November. Kemunduran itu mengikuti kenaikan tajam dalam pengeluaran di bulan Oktober.
Seperti The Fed, pejabat bank sentral di Eropa mengatakan inflasi belum terkendali dan akan ada lebih banyak kenaikan suku bunga.
“Kami menghadapi pertandingan panjang,” kata Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde dalam konferensi pers.
Elaine Kurtenbach dan Matt Ott berkontribusi pada laporan ini.